News Reader.info

Аналитики INVESTGAME подготовили исследование по сделкам в игровой индустрии за прошлый год. Он оказался урожайным. Объемы инвестиций, публичных размещений и M&A-соглашений достигли

отметки в $33,6 млрд. ВАЖНО: у компании нет массива сравнительных данных за предыдущие годы, поскольку она начала анализировать сделки только в 2020 году. Также собранная статистика не

учитывает сделки, связанные с азартными развлечениями (казино и прочее). Всего InvestGame подробно рассмотрела три ключевых сектора: гейминг, игровые платформы и технологии, а также

киберспорт. Мы выбрали главное про игры — прочитать об остальном можно в самом отчете. НО СПЕРВА ОБЩАЯ КАРТИНА * За 2020 год в мире провели 664 сделки, связанные с игровой индустрии. Из них

359 напрямую относились к играм, 149 — к платформам и технологиям, 103 — к киберспорту, 53 — к другим сегментам. * Общий объем сделок составил $33,6 млрд. На игровые компании было потрачено

$24,5 млрд, на платформы и технологии — $7 млрд, на киберспортивные компании — $614 млн, на остальное — $1,4 млрд. _Объем и выручка сделок в игровой индустрии за 2020 год_ * Чаще всего

сделки заключали в США. На счету Штатов 36% от числа всех сделок и четыре сделки, входящие в топ-10 крупнейших. * Немногим реже сделки проводили в Китае. Поднебесная оказалась в ответе за

27% соглашений и четыре из десяти топовых сделок. * Частные инвестиции оказались самым распространенным видом сделок в индустрии, хотя и не самым денежным, — на 363 вложений пришлось

«только» $5,9 млрд. * Наиболее активно инвестировали во второй половине 2020 года. Именно тогда провели 55% транзакций, стоимость которых составила примерно $4,4 млрд (75% от суммы всех

частных инвестиций). _Динамика частных инвестиций в игровой индустрии в 2020 году_ * 2020 год стал крупнейшим для M&A-соглашений в игровой индустрии (до этого рекордным считался

2016-ый). Всего за 2020 год на рынке закрыли 219 сделок с общим размером в $12,6 млрд. А если учесть объявленные, но пока не завершенные сделки вроде поглощения ZENIMAX MEDIA корпорацией

MICROSOFT, то эта сумма подскочит до $22,2 млрд. * Ключевые покупатели 2020 года — TENCENT, EMBRACER, STILLFRONT и ZYNGA. Суммарно они заключили 60% от всех сделок. * Двумя самыми дорогими

приобретениями в ушедшем году были покупка PEAK GAMES компанией ZYNGA (около $2 млрд) и продажа LEYOU TECHNOLOGIES китайскому гиганту TENCENT (примерно $1,4 млрд). _Динамика слияний и

поглощений в игровой индустрии в 2020 году_ * 2020-ый мог выйти неудачным годом для публичных размещений, относящихся к игровой индустрии. В первом квартале активность рынке практически

полностью замерла, но она сумела наверстать упущенное позднее из-за всплеска интереса к сектору развлечений. Объем PO (Public Offering activity) за год превысил $15 млрд. * Несмотря на

рыночную нестабильность, в прошлом году сразу 18 компаний решили стать публичными. Самые «денежные» IPO организовали UNITY SOFTWARE, SKILLZ и KAKAO GAMES — в совокупности они привлекли $2,8

млрд. _Динамика публичных размещений в игровой индустрии в 2020 году_ СДЕЛКИ В ИГРОВОМ СЕГМЕНТЕ ИНВЕСТИЦИИ: * игровой сектор установил в 2020-ом новый рекорд по количеству инвестиций. Если

сложить все венчурные, корпоративные и частные вложения в компании, напрямую связанные с играми, — общая сумма за 194 сделки составит впечатляющие $8 млрд; _Динамика инвестиций, связанных с

играми, в 2020 году_ * $4,8 млрд (61%) пришлись на инвестиции всего в три компании: NETEASE, EPIC GAMES и EMBRACER GROUP; * предпосевные и посевные инвестиции в издателей и разработчиков

составили порядка $426 млн из всех $8 млрд. Причем наиболее часто на ранних стадиях инвесторы вкладывали средства в мобайл, — к этому сегменту отнеслось 39% сделок (42 из 107) с суммарной

стоимостью в $185 млн; * хотя мобайл и занял лидирующую позицию по ранним инвестициям, самая крупная сделка была в мультиплатформенном сегменте. В сентябре стартап для мгновенных игр PLAYCO

привлек $100 млн при оценке в $1 млрд; _Распределение ранних инвестиций в компании, связанные с играми, по сегментам _ * на сделки более поздних этапов финансирования пришлось $2,9 млрд

через 48 транзакций. Большая часть денег (70%) пошла на разработчиков и издателей мультиплатформенных игр (в основном, для PC и смартфонов); * наиболее крупные инвестиции на поздних стадиях

получили EPIC GAMES ($1,78 млрд) и ROBLOX ($670 млн); * также в 2020 году инвесторы вкладывали немало денег не только в сами игровые компании, но и в венчурные фонды, ориентированные на

игры. Например, в GRIFFIN GAMING PARTNERS ($235 млн), BITKRAFT ($165 млн), GRISHIN ROBOTICS ($100 млн), MARCH GAMING ($60 млн), NE3TWORK ($50 млн), TRANSCEND FUND ($50 млн) и VGAMES ($30

млн); * самые активные фонды прошлого года — BITKRAFT, GALAXY INTERACTIVE и ANDREESSEN HOROWITZ. СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ: * на приобретение игровых компаний ушло $10,7 млрд. _Динамика 

M&A-активности, связанной с играми, в 2020 году_ * причем чаще всего покупали тех, кто специализируется на конкретной платформе, — эти 115 сделок обошлись в $10,1 млрд. Для сравнения,

мультиплатформенный сегмент смог похвастаться только 13 покупками на общую сумму в $250 млн; _Распределение покупок и слияний игровых компаний по сегментам_ * в 2020 году на M&A-рынке

неплохо проявили себя компании из Швеции. На их долю пришелся 31% всех покупок в сегменте гейминга. Ведущим шведским стратегическим инвестором была EMBRACER, которая потратила $1,4 млрд в 25

сделках. Среди других шведских фирм были также активны STILLFRONT, ENAD GLOBAL, MTG и THUNDERFUL GROUP; _Соотношение шведских компаний к остальным_ * а вот среди мировых стратегических

инвесторов особенно отметились TENCENT, ZYNGA и MICROSOFT. ПУБЛИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ: * из-за пандемии COVID-19 на фондовом рынке до конца весны наблюдалось затишье. Позднее ситуация

наладилась. К примеру, в июле и августе повторные размещения провели NETEASE ($2,7 млрд) и ACTIVISION BLIZZARD ($2 млрд) соответственно. Отметим, что это были самые масштабные размещения на

бирже в прошлом году; _Динамика публичных размещений, связанных с играми, в 2020 году_ * в целом за год 11 игровых компаний впервые вышли на биржу, где суммарно собрали $0,9 млрд (здесь не

учитывается IPO у UNITY, поскольку InvestGame относит разработчика к сегменту технологических платформ, а не игр); * всего в прошлом году компании, связанные играми, привлекли на фондовом

рынке $4,7 млрд, совершив 39 транзакций. ПРОГНОЗ НА 2021 ГОД * В этом году продолжится консолидация рынка, считает InvestGame. Место наиболее активных покупателей, вероятно, достанется

TENCENT и скандинавским корпорациям (например, EMBRACER). К ним также могут присоединиться и многие американские компании. * InvestGame предполагает, что в 2021 году крупные игровые компании

составят конкуренцию венчурным фондам в плане инвестиций. * Также аналитики прогнозируют, что в 2021 году пройдет немало IPO. Основные кандидаты на успешные первичные размещения, по мнению

InvestGame, — SCOPELY, APPLOVIN и EPIC GAMES.