Pérdida esperada – Expected shortfall (tail VaR)
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Pérdida esperada – Expected shortfall (tail VaR) Redactado por: Alfonso Peiro UchaRevisado por: Guillermo WestreicherActualizado el 1 octubre 2020
El expected shortfall (tail VaR) es la pérdida esperada por una cartera en un horizonte temporal determinado una vez superado el VAR medido por el nivel de confianza elegido.
El tail VaR es una medida del riesgo, un concepto utilizado en las finanzas (y más concretamente en el campo de la medición de riesgos financieros) para evaluar el riesgo de mercado o riesgo
de crédito de una cartera. Es una alternativa al valor en riesgo (VaR), y es más sensible a la forma de la distribución de pérdidas en la cola de la distribución.
Es conocido en inglés también como conditional value at risk (CVaR), average value at risk (AVaR), tail VaR o expected tail loss (ETL).
El expected shortfal es la media de la distribución del VaR, es decir, de ese 5% de la cola de la distribución (para un nivel de confianza del 95%).